昨天我们就说，A股内资只会互相卷，真正想涨还是得看外资。上周外资大幅买入推动A股收复3100点，周二、周三外资卖出，结果是量能缩到了八千亿，A股连续两天回调，今天早盘外资爆买超百亿，真是拖着A股往上涨。

不管是什么天花乱坠的逻辑，股市想要涨就需要增量资金，外资就是最具有弹性的增量资金。而内资来看，虽然近两个月已经有资金从债市切到了股市，但大部队还不看好经济复苏和A股，要么买理财、要么买黄金，缺少增量资金就只能内卷、博弈，天天学习新题材，学完就挂在山岗上，只有量化和少部分游资赚钱，追热点的都被套住了，必然会消耗市场流动性，结果是缩量崩盘。

再来看今天的重磅利好：

昨天盘后，工信部公开征求对锂电池行业规范条件及公告管理办法（征求意见稿）的意见。其中提出，引导企业减少单纯扩大产能的制造项目，加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本。

整体上看，该规定对产品性能的要求不高，大部分厂商都可以达到，而在研发费用率（3%）及产能利用率（50%）、工艺细节、低碳方面要求相对严格。所以，真要说在供给上有多大限制也不至于，重要的是供给侧改革的信号，今天不仅仅是锂电产业链大涨，光伏板块也大涨。

今天公布的4月份出口数据再超预期。4月以美元计价出口同比增长1.5%，超出市场预期的1.3%，进口同比增长8.4%，好于市场预期的4.7%。区域：绝对占比来看，对制造国（东盟、金砖、拉美等）强，对消费国（欧洲、北美）出口弱；边际增速来看，北美、大洋洲提升最为明显。产品：整车、中药、船舶韧性凸显，粮食、纺服、原材料疲软。

之前由于我国一季度GDP增速超预期，外资投行纷纷调高对我国今年GDP预期，并且开始唱多中国资产，4月份出口再超预期，说明我国经济继续稳步复苏，有利于提振市场信心、吸引外资进一步回流。

杭州、西安完全放开限购。根据财联社报道，杭州市房地产市场平稳健康发展领导小组办公室5月9日发布《关于优化调整房地产市场调控政策的通知》，其中提到，全面取消住房限购，在本市范围内购买住房，不再审核购房资格。盘后，西安也宣布全面取消住房限购。

今天除了新能源外，造船、航运等相关板块也很强势，中远海控盘中一度涨停。涨价行情是今年A股的主线，从原油、黄金、铜到近期的化工，一方面一季度全球制造业复苏推动需求回暖，另一方面部分行业供给受限导致价格暴涨。今天公布的出口数据超预期，进一步强化复苏预期，集运（欧线）涨近12%。

最后来看下盘面，截止收盘，上证指数涨幅为0.83%，创业板指涨幅为1.87%，港股恒生指数涨幅为1.13%，恒生科技指数涨幅为1.82%。两市成交额放量至0.9万亿，北向资金净买入超80亿，近4300家上涨。

对于全球经济复苏，我们认为市场可能过于乐观，一季度全球制造业PMI重回扩张区间可能是因为去年四季度美十债收益率见顶大跌以及全球股市反弹推动美国需求回暖，但4月份美十债收益率再次升破4.6%，美股也不再强势，我们认为美国经济二季度大概率会走弱。实际上，美国4月份ISM制造业PMI和非制造业PMI均低于预期，欧洲各国也是一样，制造业PMI低于预期。认为只要一降息就会复苏可能是市场的一厢情愿，当前还处于高利率、高物价的环境，会大幅压制需求，何况现在全球经济复苏根基还没稳定，部分商品已经大幅涨价，这将进一步压制需求。

风险提示：

股市有风险股票补仓配资，投资需谨慎，本文不构成投资建议，读者需独立思考